El alpha estructural se decide en décadas, no en sorpresas mensuales.
El análisis de mercado se organiza alrededor del calendario: inflación, empleo, decisión de tasa. Pero las pérdidas y las oportunidades más grandes de los últimos años no vinieron de una sorpresa mensual, sino de choques estructurales, realineamientos comerciales, cambios de régimen político, tensiones geopolíticas, transiciones energéticas y demográficas, que ningún indicador de alta frecuencia anticipa.
Este curso construye el marco para identificarlos, ponderarlos y traducirlos en decisión de portafolio. Se distingue entre la volatilidad cíclica, que se administra con instrumentos conocidos, y el cambio de régimen, que invalida el modelo con el que se venía operando. La pregunta operativa es cuál es la señal temprana de que se cruzó ese umbral.
El eje del curso es México en el sistema global: la revisión del T-MEC en 2026 y su cláusula sunset, la reconfiguración de cadenas de suministro y el nearshoring, la relación con Estados Unidos como variable de riesgo país, el ciclo político doméstico y su efecto sobre instituciones y reglas, y la posición del país en la competencia entre bloques. Cada tema se aborda con la lectura de quien interpreta esos procesos en tiempo real para audiencias nacionales.
Se imparte de forma presencial en el Club de Industriales, en formato de discusión abierta. El resultado esperado no es un pronóstico, sino un método para pensar el riesgo estructural con la disciplina con la que se piensa el riesgo de mercado.
Desarrollar un marco de análisis para identificar choques estructurales y macrotendencias globales antes de que se reflejen en precios, distinguiendo la volatilidad cíclica del cambio de régimen, y traducir esa lectura en implicaciones concretas de asignación de activos y riesgo país.
en vivo Leo Zuckermann, Premio Nacional de Periodismo, conductor de “Es la hora de opinar” en FOROtv y columnista de Excélsior, es una de las voces de referencia en la intersección de economía y política en México.
Tres sesiones en el Club de Industriales de la Ciudad de México, en formato de discusión abierta, no de conferencia.
El curso ofrece criterios para distinguir cuándo el modelo con el que se opera dejó de ser válido.
La cláusula sunset, los escenarios de renegociación y su impacto cuantificable en PIB, aranceles y tipo de cambio.
No como comentario editorial, sino como insumo de asignación de activos y de spread soberano.
Qué parte es tendencia estructural y qué parte es narrativa de mercado.
Cómo se leen las reformas, las reglas y la certidumbre jurídica desde la perspectiva de quien administra capital.
La posición de México en la reconfiguración global de cadenas de suministro y comercio.
Se discuten los escenarios de los participantes, con contraargumento en la sala.
Tres sesiones de dos horas: el curso más concentrado del programa y el único presencial.
Horario 19:00–21:00 hrs, hora de la Ciudad de México. Presencial · Club de Industriales.
Uno de los analistas más influyentes de México en la intersección entre economía, política y decisión pública. Conductor de “Es la hora de opinar” en FOROtv y columnista de Excélsior. Su lectura de las macrotendencias y de los choques estructurales, elecciones, reformas, tensiones comerciales y realineamientos geopolíticos, es referencia obligada para quien administra capital expuesto a riesgo país. Esta sesión se imparte de forma presencial en el Club de Industriales.
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